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Domingo, 27 de septiembre de 2020

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Publicado en IBEX 35 Jueves, 06 de agosto de 2020 00:00

La estimación de beneficio de BBVA cae un 5%: rebaja del P. O. de 3,40 a 3,20 euros/acción

Morgan Stanley | Actualizamos nuestras estimaciones tras la publicación de resultados del Q2. Aunque reducimos nuestras estimaciones en costes en 1,5% para el grupo, el rendimiento en México sumado a la reciente debilidad en divisa nos ha llevado a recortar en un 5% nuestra estimación de beneficios, revisando con ello a la baja nuestro Precio Objetivo desde 3,40 hasta 3,20 euros.

 

Cotiza a 0.5x TBV para un ROTE 2022 del 9%, pero a pesar de que efectivamente esta es una valoración atractiva, la poca visibilidad en EM nos hace mantener la recomendación Neutral.

 

BBVA, Equal-Weight (Neutral), Precio Objetivo de 3,40 a 3,20 euros.  

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