Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Martes, 15 de octubre de 2019

Pulse en el valor para ver ratios >

Publicado en IBEX 35 Miércoles, 24 de julio de 2019 09:50

Fuerte re-rating de Grifols en el último mes: de 23€ a principios de junio, a 29€ hoy

Morgan Stanley | Tras los últimos puntos positivos en Grifols: aprobación del 20% del producto SCIg por parte de la FDA (bajo el nombre de Xembify), meeting optimista con los inversores (centros de plasma ya operativos) y los resultados positivos del AMBAR (tratamiento contra el Alzheimer) nuestros analistas creen que las expectativas de los inversores ya están más en línea con consenso.

Nos mantenemos moderadamente positivos de cara a la publicación de resultados el próximo 31 de julio. A pesar de que un fuerte crecimiento topline y en márgenes es bastante improbable, sí que esperaríamos una mejora vs el 1T. El valor ha sufrido un fuerte re-rate durante el último mes reflejando este optimismo, pasando de 23 € a principios de junio, a 29 € a día de hoy. En valoración Grifols cotiza a 29x P/E 2019 lo que supone un PEG de 1.9x, cotizando con un fuerte descuento vs CLS (3.2x) y del resto de nuestro universo de cobertura en med-tech europea con un 2.5x. Reiteramos el sobreponderar. 

 

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.