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Martes, 27 de octubre de 2020

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Publicado en BOLSAS INTERNACIONALES Viernes, 18 de septiembre de 2020 00:00

Apollo podría estar haciendo avances para comprar Covestro

Morgan Stanley | Apollo está haciendo avances para comprar Covestro. Covestro cotiza con un 46% de descuento frente al valor de reemplazo a 8.2x EV/ebitda2021e y ha llegado a cotizar con un 100%, según fuentes sin confirmar de Bloomberg.

 

Si asumimos un 10-30% de prima de adquisición, al precio medio de 2019 (ex precios excepcionales por Covid) equivaldría a 5.8x-6.6x EV/ebitda de mitad de ciclo, un 50-60% del coste de reemplazo. A modo ilustrativo adjuntamos una tabla de valoraciones: 

 

 

COVESTRO, OVERWEIGHT, € 43

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